Im Länder- und Branchenspektrum zeigten sich jedoch erhebliche Unterschiede, und der wahre Treiber der Performance im vergangenen Jahr waren Technologieunternehmen, insbesondere die «glorreichen Sieben» aus den USA (Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla). Der Schweizer Markt hinkte mit einer Rendite von 6 Prozent der globalen Entwicklung hinterher.

Die Obligationenmärkte erlebten ebenfalls ein dynamisches Jahr. Die restriktivere Geldpolitik zur Eindämmung der Inflation führte zu steigenden Zinsen – ausser in der Schweiz, wo die sinkenden Zinsen bei den längeren Laufzeiten auf Obligationen in Schweizer Franken eine stattliche Rendite von 5 Prozent ermöglichten.

Die anhaltende Nachfrage nach Wohnraum bei gleichzeitiger Angebotsverknappung wirkte sich positiv auf den Immobilienmarkt in der Schweiz aus. Der Bestand an leerstehenden Wohnungen nimmt kontinuierlich ab, was trotz den erhöhten Finanzierungskosten preisstützend wirkt. Hinzu kommt, dass aufgrund der erneuten Erhöhung des Referenzzinssatzes viele Mieten im April 2024 nochmals angehoben werden. Die steigenden Mieteinnahmen dürften einen Grossteil der höheren Kostenbasis kompensieren.

Performance-Entwicklung

Mit der erzielten Rendite von 7.40 Prozent erhöhte sich der Deckungsgrad auf 113.50 Prozent, gegenüber 108.83 Prozent im Vorjahr. Entsprechend erhöhten sich die Wertschwankungsreserven um 49.2 Millionen Franken. Sie stärken die finanzielle Stabilität der Ascaro.

Die Höhe der Verzinsung der Sparkapitalien steht bereits seit einigen Jahren in einem engen Kontext zum technischen Zins, und für Vorsorgeeinrichtungen im Wettbewerb gelten zusätzliche Regulatorien, wann Leistungsverbesserungen nach Art. 46 BVV2 ausgerichtet werden dürfen. Galt bis anhin jede Verzinsung der Altersguthaben der aktiven Versicherten, welche höher ist als die Obergrenze gemäss Generationentafeln nach FRP 4 als Leistungsverbesserung, stützt man sich ab 2024 neu auf einen Durchschnittswert des technischen Zinssatzes aus dem «Bericht zur finanziellen Lage» der Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge OAK BV, welcher jährlich publiziert wird. Sind die Ziel-Wertschwankungsreserven nicht zu mindestens 75 Prozent geäufnet, darf für das neue Jahr maximal 1.75 Prozent verzinst werden – so die neue wettbewerbseinschränkende Regel.

Für 2023 hat der Stiftungsrat aufgrund des äusserst positiven Ergebnisses beschlossen, den aktiven Versicherten eine Zusatzverzinsung von 0.75 Prozent und den Bezügerinnen und Bezügern von Alters- und Hinterlassenenrenten einen einmaligen Zustupf in der Höhe von 500 bzw. 300 Franken auszurichten. Somit beträgt die Verzinsung für das vergangene Jahr 2.00 Prozent und ist damit doppelt so hoch wie der vom Bundesrat für 2023 festgelegte BVG-Mindestzins. Für das neue Jahr hat der Stiftungsrat die Verzinsung der Sparkapitalien wie vor Jahresfrist im Voraus auf 1.25 Prozent festgelegt. Dies entspricht dem vom Bundesrat für das neue Jahr festgelegten BVG-Mindestzinssatz, der auch von der Eidgenössischen Kommission für die berufliche Vorsorge (BVG-Kommission) empfohlen wurde. Gleichzeitig entspricht dieser Wert bei Ascaro dem technischen Zinssatz, wie er zur Bewertung der Rentenkapitalien angewendet wird. Die Verzinsung bei Ascaro gilt für obligatorische und überobligatorische Guthaben für das ganze Jahr – auch bei unterjährigem Austritt oder Pensionierung. Mit Blick auf die vergangenen 5 Jahre wurden die Sparguthaben bei Ascaro mit durchschnittlich 3.29 Prozent pro Jahr verzinst – weiterhin ein Spitzenwert!

Verzinsung Aktive

Im Berichtsjahr vermochte die Ascaro nach einer regen Ausschreibungsphase insbesondere einen grösseren Betrieb für einen Anschluss zu gewinnen. Auf den 1. Januar 2024 dürfen wir rund 300 neue Versicherte bei der Ascaro begrüssen. Sukzessive nähern wir uns der 50:50 Parität in der Anzahl aktive Versicherte zu rentenbeziehenden Personen. Mitte 2024 endet die aktuelle Amtsdauer des 12-köpfigen Stiftungsrats. Während die Zuteilung der Arbeitgebervertreter durch festgelegte Ausführungsbestimmungen erfolgt, werden die Arbeitnehmervertreter direkt durch die Delegiertenversammlung gewählt. Das Mandat umfasst nebst der strategischen Führung unserer Pensionskasse auch die Behandlung von regulatorischen und anderen Themen im Zusammenhang mit der 2. Säule. In verschiedenen Kommissionen und Ausschüssen bringen die Mitglieder des Stiftungsrats ihr Know-how ein und helfen so, das Schiff der Ascaro auch in Zukunft erfolgreich durch die herausfordernden BVG-Gewässer zu steuern. Die Neuwahlen finden anlässlich der nächsten Delegiertenversammlung am 30. April 2024 statt.

Mit der sogenannten Reform BVG 21 soll die berufliche Vorsorge somit für die Zukunft fit gemacht werden. Grund dafür ist, dass die Pensionskassen wegen der Überalterung der Gesellschaft zuletzt mehr Geld für die Finanzierung der laufenden Renten aufwenden mussten, als zuvor von den Arbeitgebern und den Versicherten angespart worden war. Dies führt zu einer Umverteilung von den Erwerbstätigen zur Rentnergeneration. Gegen die Reform wurde mit Erfolg das Referendum ergriffen.

Konkret umfasst die Reform folgende Massnahmen:

• Senkung des Umwandlungssatzes im Referenzalter von 6.8 auf neu 6.0 Prozent
• Verstärkung des Sparprozesses
• Kompensationsmassnahmen für die Übergangsgeneration (15 Jahrgänge ab Alter 50)

Die Vorsorgeleistungen der Ascaro bewegen sich mehrheitlich im überobligatorischen Teil, weshalb die Reform wohl weniger Einfluss haben wird als bei jenen Vorsorgeeinrichtungen, welche Leistungen nahe dem gesetzlichen Rahmen ausrichten.

Wir sind gespannt auf den Ausgang dieser wegweisenden Abstimmungen!